2010年籌劃H股上市而不得的三一重工(600031.SH),在4年后,有望如愿以償。
三一重工昨日發(fā)布公告稱,該公司所屬企業(yè)三一重機(jī)(中國(guó))有限公司[Sany Heavy Machinery (China) Limited,下稱“三一重機(jī)”]為更好引領(lǐng)挖掘機(jī)業(yè)務(wù)發(fā)展,擬在境外發(fā)行股份,并在港交所主板上市交易。其中,發(fā)行規(guī)模不超過(guò)發(fā)行后股份總數(shù)的30%(不含行使15%超額配售選擇權(quán)),根據(jù)港交所關(guān)于最低流通比例的規(guī)定和三一重機(jī)未來(lái)發(fā)展的資金需求確定具體發(fā)行規(guī)模。
2003年7月,三一重工首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市,此后,在2007年~2010年,該公司先后收購(gòu)北京三一重機(jī)、三一重機(jī)等資產(chǎn),產(chǎn)品組合由此擴(kuò)大到混凝土機(jī)械、挖掘機(jī)械、汽車(chē)起重機(jī)械、履帶起重機(jī)械、樁工機(jī)械、路面機(jī)械等領(lǐng)域。就三一重機(jī)而言,其主營(yíng)產(chǎn)品為挖掘機(jī)械,分別屬于工程機(jī)械行業(yè)下的不同子行業(yè)。
目前,三一已將挖掘機(jī)產(chǎn)品銷(xiāo)往北美、歐洲、亞洲、非洲、拉丁美洲等五大洲40多個(gè)國(guó)家。早在2012年,三一重機(jī)的挖掘機(jī)國(guó)際銷(xiāo)售超過(guò)2000臺(tái),三一挖掘機(jī)在巴西、印度和美國(guó)均已實(shí)現(xiàn)了本地化生產(chǎn),德國(guó)挖掘機(jī)組裝線也在全面籌劃中。
根據(jù)瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)深圳分所為三一重機(jī)出具的瑞華深圳審字[2014]第48380178號(hào)《審計(jì)報(bào)告》,三一重機(jī)注冊(cè)資本5萬(wàn)美元,2013年度營(yíng)收為83.55億元,歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)約為11.75億元。
三一重工方面認(rèn)為,三一重機(jī)境外上市成功,獲得獨(dú)立融資平臺(tái),將有助于挖掘機(jī)業(yè)務(wù)更好更快發(fā)展,同時(shí),該公司還能將更多的融資資源投入到其他業(yè)務(wù)板塊。“三一重機(jī)境外上市將會(huì)有力促進(jìn)公司戰(zhàn)略升級(jí),進(jìn)一步鞏固核心競(jìng)爭(zhēng)力,促進(jìn)公司的可持續(xù)發(fā)展。”三一重工方面表示。
此時(shí)的背景是,中國(guó)機(jī)械行業(yè)經(jīng)過(guò)十多年的高速發(fā)展后,逐漸遭遇國(guó)內(nèi)市場(chǎng)飽和、增速乏力的現(xiàn)實(shí)。三一重工這艘大船的盈利能力,同樣出現(xiàn)下滑的疲態(tài)。
數(shù)據(jù)顯示,三一重工2011年、2012年、2013年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別約為86.49億元、56.86億元和29.04億元。
《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn),截至去年年底,三一重工的應(yīng)收賬款為187.28億元,相比年初的數(shù)額增加37.54億元,其他應(yīng)收款也相應(yīng)增加到了17.34億元;應(yīng)付賬款方面,該公司去年年初為41.92億元,到年底則增加至62.18億元,一年下來(lái)增加了20.26億元。更早時(shí)候,三一重工的銀行貸款曾飆漲至273億元,應(yīng)收賬款更是激增至229億元。
中國(guó)機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會(huì)反饋的信息顯示,今年1~6月累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額7153億元,同比增長(zhǎng)19.58%;實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入10.4萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)11.52%。
值得關(guān)注的是,在機(jī)械行業(yè)內(nèi),仍然存在著貨款回收困難、融資成本上升、訂貨回升不穩(wěn)等不利因素。
而在需求不足、融資成本攀升等多重因素作用下,機(jī)械工業(yè)應(yīng)收賬款持續(xù)處于高位,且呈現(xiàn)逐月上升之勢(shì),1~6月累計(jì)達(dá)3.27萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)13.48%。
一位機(jī)械行業(yè)人士表示,相比前兩年的財(cái)務(wù)壓力,現(xiàn)在的三一重工財(cái)務(wù)情況要好得多,而且“現(xiàn)在市場(chǎng)情況下,工程機(jī)械行業(yè)投資人都在觀望,三一正在大打國(guó)際牌,乘機(jī)上市是對(duì)的”。
實(shí)際上,三一集團(tuán)也早已調(diào)整戰(zhàn)略,不斷向內(nèi)生式發(fā)展加“出海”并購(gòu)?fù)顿Y的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變:除了直接出資在當(dāng)?shù)亟◤S,還相繼將德國(guó)普茨邁斯特、奧地利帕爾菲格等世界知名企業(yè)購(gòu)入囊中。以美國(guó)市場(chǎng)為例,三一重工總裁向文波曾向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者稱,整體看美國(guó)市場(chǎng)運(yùn)作非常好,“有些產(chǎn)品像履帶起重機(jī)等銷(xiāo)量非常好,今年的挖掘機(jī)銷(xiāo)量也不錯(cuò),銷(xiāo)量會(huì)是去年的三倍”。
可以參照的是,同為機(jī)械行業(yè)巨擘的中聯(lián)重科,此前已在2010年成功在香港掛牌。該公司在此后成功募資近150億港元,大大充實(shí)了資金流。